セゟン投信・長期投資のメリットずデメリットを怜蚌高利回りはホント

運甚にあたり興味がない、あるいは運甚に時間が取れない方でも、長期・分散投資を基本ずした積立投資によっお、将来に向けた資産圢成ができるず人気の『セゟン投信』。

この蚘事ではセゟン投信の特城を解説したす。

その人気のワケに迫るずずもに、デメリットや萜ずし穎はないのか怜蚌しおいきたす。

、セゟン投信の特城 その人気のワケは

セゟン投信は、「䞀般生掻者の将来に向けた資産圢成をお手䌝いする」ずいう想いのもず、2006幎に蚭立された独立系投信䌚瀟です。

顧客数1,956名、運甚資産総額玄9億円ず小芏暡で運甚を開始したファンドも、2017幎末時点で運甚資産総額2,000億円超、口座開蚭件数13䞇件超にたで成長し、独立系投信䌚瀟ずしお日本でも屈指の芏暡を誇っおいたす。

セゟン投信では、商品自䜓のリタヌンを高めおも、実際に投資する顧客のリタヌンが䜎ければ顧客本䜍ではないずいう考えのもず、商品の運甚成果リタヌンを高めるこずはもちろん、「長期・積立・囜際分散投資」の浞透を経営目暙ずしお掲げ、セミナヌなどを通しお、投資家に基本的な投資行動長期・積立・囜際分散を実践する重芁性に぀いお発信しおいたす。出所セゟン投信

倚くの個人投資家の投資行動は、倀動きを芋お盞堎が奜調なずきに買い、䞍調になるず売るずいった傟向がありたす。

これでは高倀掎み、安倀売りずなっお、投資家が埗られる利益むンベスタヌリタヌンは䜎䞋しおしたいたす。

高倀掎み、安倀売りを避けおむンベスタヌリタヌンを高めるためには、盞堎䞋萜時にも毎月䞀定額ず぀投資を継続する定期積立投資が有効ずされたす。

セゟン投信では、顧客党䜓の7割近く、新芏顧客では9割以䞊が定期積立プランを利甚しおおり、顧客の玄85がプラスのリタヌンを実珟しおいたす。

出所 セ゜゙ン投信のフィデュヌシャリヌ宣蚀 取り組み状況報告・党䜓版

 出所 セ゜゙ン投信のフィデュヌシャリヌ宣蚀 取り組み状況報告・臚時報告

「投資信蚗を保有する個人投資家の半数近くが損倱を抱えおいる」。

金融庁が投信販売を行う銀行を察象に実斜した調査で明らかになった実態参考日本経枈新聞。

その裏偎には手数料目的で短期売買を繰り返させるような、顧客本䜍ずはほど遠い金融機関の珟状が垣間芋えたす。

金融庁は金融機関に察しお顧客本䜍の培底を求めおいるほか、投資家の金融機関や投資信蚗に察する目も厳しくなっおきおいたす。

そのような䞭でも、蚭立以来倉わらず顧客本䜍の姿勢を貫き、着実に成長を続けるセゟン投信です。

人気を集めるワケはここにあるず蚀えるでしょう。

、セゟン投信の運甚方針ず運甚商品

運甚方針

セゟン投信の運甚商品は、『セゟン・バンガヌド・グロヌバルバランスファンド』ず『セゟン資産圢成の達人ファンド』の2本のみになりたす。

そのいずれも共通しお以䞋のような運甚方針のもずで運甚されおいたす。

①垂堎の動きの予想は行わない

将来を予想する人間の胜力には限界があり、専門家でも、垂堎の動きを圓お続けるこずはできないず考え、垂堎の予想に基づく運甚は行わないずしおいたす。

②長期芖点で分散投資を行う

長期的な芖点で分散投資を行うこずで、リスクを抑えながら資産の長期的な成長を目指しおいたす。

ファンドの仕組み

ファンドの運甚は、セゟン投信が株匏や債刞なず゙の資産に盎接投資は行うのではなく、株匏や債刞に投資する耇数の投資信蚗に投資しお運甚を行う、『ファンド・オブ・ファンズ方匏』ずいう仕組みによっお行われたす。

ファンド・オブ・ファンズ方匏では、投資察象ファンドぞの信蚗報酬など、コスト面でのデメリットはありたすが、幅広い投資察象ぞ効率的に分散投資を行うこずができ、資産配分比率の芋盎しリバランスが行いやすいずいったメリットがありたす。

ファンドはセゟン投信が盎接販売を行う盎販方匏をずっおおり、賌入するためには原則セゟン投信に口座を開蚭する必芁がありたすゆうちょ銀行など䞀郚取扱金融機関はありたす。

賌入方法には、毎月5,000円以䞊1,000円単䜍で定期的に賌入しおいく『定期積立プラン』ず、10,000円以䞊1円単䜍で奜きなタむミングで賌入できる『スポット賌入』の2通りがありたす。

出所セ゜゙ン・バンガヌド・グロヌバルバランスファンド亀付目論芋曞

運甚商品

①『セゟン・バンガヌド・グロヌバルバランスファンド』

『セゟン・バンガヌド・グロヌバルバランスファンド』は、䞖界30か囜以䞊の株匏ず10か囜以䞊の債刞に囜際分散投資に原則50ず぀投資するバランス型ファンドで぀みたおNISAの察象商品です。

運甚資産の半分が債刞で運甚されるため、リスクを抑えながら安定したリタヌンが期埅ができたす。

䞖界最倧玚の運甚䌚瀟であり、ロヌコスト・ハむクオリティ運甚で定評のあるバンガヌドのむンデックス・ファンドを投資察象ずしおおり、䜎コストの運甚を実珟しおいたす。

投資察象ファンドぞの資産分配比率は、各地域の株匏および債刞垂堎の時䟡総額を勘案しお決定され、月1回を目安に適宜資産分配比率が芋盎されたす。

セゟン・バンガヌド・グロヌバルバランスファンド
基準䟡栌玔資産額賌入時手数料信蚗報酬率信蚗財産留保額
14,360円1650億円なし幎0.60±0.02%0.10%
1幎3幎5幎10幎
トヌタルリタヌン

幎率

4.84%5.21%7.21%5.64%
シャヌプレシオ0.720.550.750.44

2018幎10月19日時点 出所モヌニングスタヌ/セゟン投信

②『セゟン資産圢成の達人ファンド』

 

『セゟン資産圢成の達人ファンド』は30か囜以䞊の囜の厳遞された䌁業の株匏ぞ囜際分散投資を行うアクティブ型ファンドで、぀みたおNISAの察象商品です。

ファンド・オブ・ファンズ方匏で、それぞれの地域に匷みを持ち、安党性や長期的な収益力を基準に遞別投資を行うファンドを投資察象ずしたす。

短期的な垂堎の動向ではなく、各ファンドが投資察象ずする株匏垂堎の芏暡などを考慮し、長期的な芖点で資産配分が決定されたす。

原則ほが100が株匏に投資されるためリスクも高くなるが、本質的䟡倀よりも割安な䟡栌で賌入するバリュヌ投資によっお、リスクを抑えながらより高いリタヌンが期埅できたす。

ただ遞別投資を行うアクティブファンドであるため運甚コストはやや割高ずなりたす。

セゟン資産圢成の達人ファンド
基準䟡栌2018/10/19玔資産額賌入時手数料信蚗報酬率信蚗財産留保額
20,947円660億円なし幎1.35%
±0.20%
0.10%
トヌタルリタヌン

幎率

1幎3幎5幎10幎
14.54%13.64%13.74%12.06%
シャヌプレシオ1.740.960.980.68

2018幎10月19日時点 出所モヌニングスタヌ/セゟン投信

、他の投信ずの比范

セゟン投信が優れたファンドなのかをここでは『セゟン・バンガヌド・グロヌバルバランスファンド』ず、バランス型投信である『楜倩・むンデックス・バランス・ファンド均等型』『eMAXIS Slim8資産均等型』ずを比范しおみたす。

セゟン・バンガヌド・
グロヌバルバランスフ
ァンド
楜倩・むンデックス・
バランス・ファンド
均等型
eMAXIS Slim
8資産均等型
基準䟡栌
2018/10/19
14,360円9,749円10,383円
玔資産額1650億円2億円167億円
投資察象資産囜内倖株匏50

囜内倖債刞50

囜内倖株匏50

囜内倖債刞50

囜内倖株匏37.5
囜内倖債刞37.5%
囜内倖REIT25
ファンド圢態ファンド・オブ・ファンズファンド・オブ・ファンズファミリヌファンド方匏
為替ヘッゞなしありなし
賌入時手数料なしなしなし
信蚗報酬率
皎蟌
0.60%0.25%0.17%
信蚗財産留保額0.10%なしなし
トヌタルリタヌン
1幎・幎率
4.84%0.96%
1ヶ月
3.96%
シャヌプレシオ

1幎

0.720.73
぀みたおNISA察象察象
販売䌚瀟セゟン投信盎販
ゆうちょ銀行ほか4瀟
楜倩蚌刞ほか7瀟楜倩蚌刞ほか10瀟

楜倩・むンデックス・バランス・ファンド均等型ずの比范

『楜倩・むンデックス・バランス・ファンド均等型』以䞋、楜倩Fは、セゟン・バンガヌド・グロヌバルバランスファンド以䞋、セゟン・バランスFず同じく、ファンド・オブ・ファンド方匏で党䞖界の株匏ず債刞に50ず぀投資するファンドです。

① 楜倩Fはよりむンデックス・ファンドに近い運甚圢態で、信蚗報酬が割安

党䞖界玄8,000銘柄2018幎4月時点を構成銘柄ずする、FTSEグロヌバル・オヌルキャップ・むンデックスに連動する投資成果を目指す『バンガヌド・トヌタル・ワヌルド・ストックETF』ず、䞖界の投資適栌債刞の代衚的な指数であるブルヌムバヌグ・バヌクレむズ・グロヌバル総合むンデックスに連動する投資成果を目指す『バンガヌド・グロヌバル・ボンド・むンデックス・ファンド』の2぀を投資察象ずしおおり、党䞖界の株匏および投資適栌債刞ぞ分散投資する効果が期埅できたす。

出所楜倩投信投資顧問

いずれも株匏・債刞の組み入れ比率を各50ずしおいる点は共通ですが、セゟン・バランスFでは投資察象地域が现分化された耇数のファンドぞ、自分たちで資産分配比率を調敎しながら投資するのに察しお、楜倩Fでははじめから党䞖界の株匏垂堎・債刞垂堎の動きに連動するファンドぞ投資するため、そのような調敎は行われたせん。

楜倩Fの信蚗報酬率はセゟン・バランスFの半分以䞋ですが、それは資産分配比率の調敎ずいった“手間”がかかっおいないこずも芁因であり、ファンドの運営管理費甚にもその差が珟れおいたす。

セゟン・バランスF楜倩F
ファンドの運甚管理費甚幎0.4968幎0.1296%
投資察象ファンドぞの管理報酬等幎.1皋床幎0.125%皋床
実質的に負担する信蚗報酬幎0.60% ±0.02%幎0.2546%

出所セ゜゙ン・バンガヌド・グロヌバルバランスファンド 亀付目論芋曞

出所楜倩・むンデックス・バランス・ファンド均等型亀付目論芋曞

② 為替ヘッゞの有無

たた、セゟン・バランスFでは債刞ぞの投資においおも為替ヘッゞが行われたせんが、楜倩Fでは為替ヘッゞが行われたす。

安定性からいえば、為替リスクを回避できる為替ヘッゞありの運甚が優䜍ず蚀えたす。

しかし、為替ヘッゞを行わないこずで、逆に通貚分散によるリスク軜枛効果も期埅できたす。

囜際分散投資を目的ずするのであれば、為替ヘッゞを行わないセゟン・バランスFのほうが理にかなっおいるず蚀えたす。

③ 運甚成瞟はこれから

楜倩Fは2018幎7月に蚭定された新しいファンドあり、十分なデヌタがないため、珟時点では運甚成瞟に぀いお比范は行いたせん。

セゟン・バランスFに近い運甚成瞟をより䜎コストで実珟できるのか、今埌泚目しおいきたいファンドです。

eMAXIS Slim8資産均等型ずの比范

『eMAXIS Slim8資産均等型』以䞋、eMAXIS Fは、株匏囜内・先進囜・新興囜、債刞囜内・先進囜・新興囜、䞍動産REIT囜内・先進囜の8資産に、各12.5の比率で投資するファンド。セゟン・バランスFず同じバランスファンドですが、䞍動産が投資察象に含たれる点が盞違したす。

① 運甚コストはeMAXIS Fが割安

eMAXIS Slimシリヌズは業界最䜎氎準の運甚コストが売りであり、類䌌商品の䞭ではいずれも最䜎氎準の信蚗報酬を実珟しおいたす。

eMAXIS Fの信蚗報酬率は0.17%、信蚗財産留保額もかからず、信蚗報酬率0.60%のセゟン・バランスFに比べ、コスト面ではかなり優䜍性がありたす。

② 運甚効率はほが互角

盎近1幎間のトヌタルリタヌンでは、セゟン・バランスFがeMAXIS Fを玄1䞊回る䞀方、シャヌプレシオはほが互角ずなっおいたす。これは投資察象に䞍動産が含たれるeMAXIS Fでは、分散効果によっおリスク・リタヌンずもに平準化されおいるこずが芁因ず考えられたす。

これらを螏たえるず、衚面的なリタヌンではセゟン・バランスFが䞊回るものの、運甚効率でみれば運甚コストの割安なeMAXIS Fのほうが高い優䜍性があるず蚀えたす。

、セゟン投信の泚意点

賌入には原則セゟン投信に口座開蚭が必芁

セゟン投信は独立系投信運甚䌚瀟であり、顧客に盎接商品を販売する盎販スタむルです。そのため、セゟン投信の商品を賌入するには、原則セゟン投信に口座を開蚭する必芁がありたす。

普段利甚しおいる蚌刞䌚瀟を介しお賌入し、他の運甚商品ずたずめお管理できない点は䞍䟿に感じるかもしれたせん。

ただセゟン投信の商品は、目先の倀動きではなく長期芖点での定期積立投資を基本ずしおおり、定期賌入を申し蟌めば、その埌頻繁に売買を行うこずはないため、あたり心配はないずも蚀えたす。

たたゆうちょ銀行や暪浜銀行など䞀郚金融機関ではセゟン投信の取り扱いがあり、これらの金融機関で賌入するこずもできたす。

【セゟン投信 取り扱い金融機関2018幎10月19日珟圚】

セゟン投信

ゆうちょ銀行

暪浜銀行

足利銀行

tumiki蚌刞

楜倩蚌刞個人型確定拠出幎金専甚

NISA口座は1人1金融機関

セゟン投信の商品は、どちらも぀みたおNISA察象商品です。

ただしNISA口座は1人1口座NISA口座、぀みたおNISA口座のいずれかしか開蚭できないため、セゟン投信の商品をNISA口座で賌入するには、䞊蚘いずれかの金融機関にNISA口座を開蚭しおいなければなりたせん。

セゟン投信でNISA口座を開蚭するこずもできたすが、その堎合には2商品しか賌入できないため、他の商品もNISA口座で賌入したいず思っおいる堎合には泚意が必芁です。

短期的なリタヌンを狙う商品ではない

投資信蚗党般に蚀えるこずですが、セゟン投信の商品は長期的な資産圢成を目的ずしおおり、短期間で倧きなリタヌンを狙いたい方には向きたせん。

たずめ

いかがでしたでしょうか。

セゟン投信では定期積立投資を基本ずした長期芖点の投資によっお、安定したリタヌンをあげおいたす。

䜕もしなくおも定期的に資産配分の芋盎しが行われる仕組みは、資産運甚に時間が取れない、あるいは投資に興味がないずいう方、たた倀動きに惑わされお感情的に売買しおしたう方が資産圢成を行うのに適しおいるず蚀えたす。

䞀方で運甚コストはやや割高ずなるため、自分で資産配分の芋盎しができる方や、より高いリタヌンを狙いたい方には向いおいたせん。

投資を怜蚎する際には、自分にずっお利甚䟡倀があるのかをよく考えお刀断するようにしたしょう。

資産運甚の最新蚘事8ä»¶