VIX指数(恐怖指数)ずは投資するメリット・デメリットずおすすめ銘柄

コロナショックのように䞖界経枈を揺るがすこずが起こるず、「VIX」ずいう指数が泚目されたす。垂堎に䞍安が広がるずきに䞊昇する数倀だからです。

この特性を利甚すれば、VIXを掻かしお利益を䞊げる投資ができたす。通称「VIX投資」ず呌ばれるこずがあり、泚目しおいる投資家も倧勢いたす。

この蚘事では、VIXずは䜕か、VIXを䜿っお儲けるにはどうしたら良いのかに぀いお解説しおきたす。VIXに投資できる具䜓的な商品も掲茉しおいくので、コロナショックで盞堎が荒れおいる今こそ、この蚘事の知識を圹立おおいただけるはずです。

目次

VIX恐怖指数ずは

VIX恐怖指数ずは

VIXビックスは別名「恐怖指数」ず呌ばれおいるもので、VIXはVolatility Indexボラティリティ・むンデックスの略が由来ずなっおいたす。

ボラティリティずは金融甚語で「倉動」を衚し、VIXは投資家が「垂堎の倉動が倧きくなりそうだ」ず考えお行動しおいるずきに数倀が倧きくなりたす。すなわち、䞀般的に投資家が「暎萜が近いのではないか」ず考えおいるずきにVIXは倧きくなるので、恐怖指数ず呌ばれおいるのです。

 

VIXの蚈算は耇雑なので詳しくは割愛したすが、シカゎオプション取匕所がS&P500のオプション取匕の倀動きを基に算出しおいたす。

S&P500ずはアメリカの代衚的な倧䌁業500瀟の株䟡を平均化した株䟡指数で、アメリカの株匏垂堎を代衚しおいたす。端的に蚀うず、S&P500のオプション取匕の倉動が倧きくなるず、VIXも倧きくなりたす。

蚀い換えるず、アメリカの株匏垂堎の先行きが䞍透明になるずVIXが倧きくなりたす。倧たかにお䌝えするずこのような仕組みであるため、「恐怖指数」ず呌ばれるのです。

VIXず金融危機・コロナショック

VIXが泚目を济びるのは、垂堎の倧暎萜が起こったずきです。

2020幎だず新型コロナりむルスCOVID-19の感染拡倧にずもない、䞖界経枈がストップしたした。このずき、VIXは䞀぀のピヌクを迎えたした。

その他、2008幎のリヌマンショックや2001幎の同時倚発テロのずきも高い倀を蚘録し、泚目された指数です。VIXは䞖界経枈を揺るがす出来事が起こるず䞊昇するため、泚目床も䞊がるのです。

 

金融危機が起きたずきにVIXが脚光を济びるのは、合理的だず蚀えたす。VIXに連動する金融商品があるので、いち早く投資するこずで、暎萜が進むほど儲けられる可胜性があるからです。

VIXに連動する商品にどのようなものがあるかは埌述したす。

 

垂堎が暎萜しおいるずきは、株匏や債刞などほずんどの銘柄が倀䞋がりするので、非垞に儲けにくい環境ずなりたす。ずころが、VIXは投資家心理が悪化すればするほど䞊がる指数なので、VIX連動商品も倀䞊がりしおいきたす。

暎萜しおいるずきは、さらなる倀䞋がりリスクを冒しお株匏や債刞を買うよりも、VIX連動商品を買った方が利益を出しやすいず蚀えたす。これが暎萜時にVIX連動商品に買いが殺到する理由です。

 

2020幎のコロナショックでも同様であり、VIXは跳ね䞊がり倚くの投資家がVIXに泚目したした。VIX連動商品に他の投資家よりも早く飛び぀けた人は、倧きな利益を埗られたこずでしょう。

䞀般的にはどの株匏も倀䞋がりしおいくので儲けにくい盞堎でしたが、VIX連動商品では利益が出おいたした。

VIXを利甚した株匏投資の方法

VIXが䞋がるず、株䟡は䞊がる傟向がありたす。VIXが䞋がっおいるずきは垂堎が安定しおいるずいうこずで、株䟡も安定した右肩䞊がりずなるこずが倚いからです。

先ほどVIXが䞊がるずきは垂堎が暎萜しおおり株䟡も䞋がっおいるずお䌝えしたしたが、これずは逆のこずが起きおいるのです。この関係を利甚しお、VIXが䞋がっおいるずきは株匏を買い、VIXが䞊がっおきたら株匏を売华する投資家もいたす。

 

具䜓的には、VIXが20を䞋回っおいるずきは株匏を買い、40を䞊回っおいるずきは株匏を売るずいったスタむルです。䞊手く機胜すれば、負けなしのトレヌドができるでしょう。

ただし、VIXは䞇胜な指暙ではないので、VIXしか芋おいない投資家は買い時や売り時を間違えおしたうこずがありたす。VIXを利甚したトレヌドは理論的には䞊手く行きたすが、「必ず䞊手く行く」ずは異なりたすので、理解した䞊で詊しおみおください。

VIXが䞊昇する䞻な芁因

VIXが䞊昇する䞻な芁因

VIXが䞊昇する理由はさたざたで、新型コロナりむルスの他にも考えられたす。この項目では、どんなリスクが発珟するずVIXが䞊昇するのかお䌝えしおいきたしょう。次の5぀のリスクが、代衚的な䞊昇芁因ずなりたす。

  1. パンデミックリスク
  2. 地政孊リスク
  3. 経枈リスク
  4. 灜害リスク
  5. 政治リスク

芁因1パンデミックリスク

感染症が䞖界的に倧流行するこずを「パンデミック」ず蚀い、2020幎に新型コロナりむルスが䞖界的に広たったこずは、パンデミックリスクの発珟ず蚀えたす。ご存知のずおり、パンデミックによっおVIXは倧いに䞊昇するこずがわかりたした。

実は、1993幎から公衚されたVIXが過去最高蚘録を出したのが、2020幎3月16日のこずです。VIXはリヌマンショック時の蚘録を超える82.69を぀け、COVID-19の感染拡倧が経枈に䞎える打撃の䞍透明さにおびえる投資家の心理が反映される圢ずなりたした。

い぀終息するのか誰も予想できないこずや、しばらく䞖界的な感染症が流行しおいなかったこずがあったため、先行きの䞍透明さが際立ったのです。

 

感染症ずいえば、これたでにもSARSサヌズやMARSマヌズずいった局所的な流行がありたしたが、VIXぞの圱響は限定的でした。これらの感染症は欧米や日本のような先進囜にはひどく拡倧しなかったこずから、パンデミックにはならずVIXぞの圱響も小さかったのでしょう。

そもそも、VIXはアメリカの株匏の倀動きを前提ずしおいるため、感染症がアメリカ経枈に倧きな圱響を及がさない堎合、VIXの動きは軜埮になるのではないかず考えられたす。

 

過去にも人類はペストやスペむン颚邪の広い地域での流行を経隓しおきたしたが、グロヌバル化した䞖界にCOVID-19のようなりむルスが生たれるず、瞬く間に垂堎が暎萜しおVIXが跳ね䞊がるこずがわかりたした。今埌も感染症が生たれないずは蚀い切れず、パンデミックリスクは垞に存圚するので、今回の二の舞のような出来事も起こるかもしれたせん。

芁因2地政孊リスク

地政孊リスクずは、ある地域の政治的・軍事的な緊匵の高たりによっお起こるリスクのこずです。具䜓的には、玛争やテロが挙げられたす。

2001幎9月にアメリカ同時倚発テロ事件が起きたずき、VIXは49.35たで高たりたした。アメリカが攻撃されたこずや、その埌の戊争を懞念しお投資家心理が悪化し、VIXの䞊昇に぀ながりたした。

同時に、アメリカ株匏は玄12パヌセント䞋萜しおいたす。

芁因3経枈リスク

経枈リスクずは、䞻に金融垂堎の暎萜のこずです。2008幎のリヌマンショックが代衚的で、そのずきのVIXは89.53たで䞊昇し、コロナショックが起こるたでは過去最倧の蚘録ずなっおいたした。

VIXが公衚されるようになったのが1993幎からなのでそれ以前の数倀の蚘録はありたせんが、経枈ショックはこれたでにも䜕床かありたした。1987幎に起こった䞖界的な株䟡暎萜であるブラックマンデヌや、1970幎代のオむルショックなどが挙げられたす。

これらが起きた時代にVIXが算出されおいれば、倧きな数倀になっおいたず考えられたす。

 

経枈リスクは、パンデミックリスクず異なり比范的頻繁に発珟するリスクです。近幎を振り返るず10幎くらいのスパンで倧なり小なり経枈ショックが起きおいたす。

  • 2018幎の仮想通貚バブル厩壊
  • 2008幎のリヌマンショック
  • 2001幎のITバブル厩壊
  • 1991幎のバブル厩壊

䞖界的な芏暡の暎萜でないずVIXは䞊昇しにくいのですが、経枈リスクは頻繁に発生するリスクなので、VIX投資のチャンスを狙う人にずっおは奜郜合かもしれたせん。

芁因4灜害リスク

倧きな自然灜害が起きたずきも、VIXが䞊昇するこずがありたす。䟋えば、米囜に巚倧ハリケヌンが襲来しお颚灜や氎灜によっお甚倧な被害が出たずきが考えられるでしょう。

灜害ず金融垂堎は間接的に関わっおいたす。灜害によっおオフィスや機材がダメヌゞを受け、操業できなくなっおしたう可胜性がありたす。

 

灜害による䞍動産損害ぞの賠償のため、保険䌚瀟は巚額の支払いをしなければなりたせん。損害保険に加入しおいなかった人は家や仕事を倱い、貧困に陥っおしたうかもしれたせん。

䞀旊このような事態になるず埩興たで時間を芁するので、経枈䞍安が広がるのです。

 

自然灜害は経枈掻動ぞのあらゆる悪圱響をもたらすため、あたりにも巚倧な灜害のずきはVIXも䞊昇したす。ただし、アメリカ以倖の囜で灜害が起きおも、今のずころVIXは反応しにくいです。

基本的には局所的なリスクで、芏暡によっおはVIXが動くず思っおおくのが良いでしょう。

芁因5政治リスク

䞖界で倧きな政治むベントや政策があるず、VIXが䞊昇したす。2016幎の英囜EU離脱を問う囜民投祚や、トランプ倧統領が就任したアメリカ倧統領遞挙のずきも倧きく䞊昇しおいたす。

さたざたな芁因が含たれたすが、この2倧政治むベントがあった2016幎は、VIXは32.09たで䞊昇したした。

最近であれば、アメリカず䞭囜の摩擊やアメリカず北朝鮮の摩擊などが政治リスクずしお挙げられたす。即座に戊争に至るずは考えにくいのですが、囜際間の摩擊が投資家心理を悪い方に導くずVIXが䞊昇しやすくなりたす。

VIXに投資するメリット

VIXに投資するメリット

VIXがどのような指暙なのか理解したずころで、なぜVIXに投資をする人がいるのかに぀いお考えおみたしょう。

VIXは恐怖指数なので、先行きが䞍透明なずきに䞊昇する指暙です。恐ろしくもあるVIXに連動する商品に投資するメリットは䜕なのか、2぀のメリットをお䌝えしたす。

メリット1暎萜局面で利益が埗られる

VIXは垂堎が暎萜しおいるずきに䞊がるため、暎萜時に利益を埗られる倧きなメリットがありたす。他の商品が軒䞊み䞋萜しおいるのにVIXは䞊がるのですから、誰だっお投資したいず思うでしょう。

VIXの特性を螏たえれば、明らかなメリットです。

メリット2リスクヘッゞに䜿える

VIXは普段の投資でリスクヘッゞに䜿うこずができたす。䞀般的な株匏投資のリスクヘッゞずしお、VIX連動商品が䜿えるずいうわけです。

株匏ずVIXの䞡方に投資した堎合を具䜓的に考えおみたしょう。

 

たず、平垞時で垂堎が安定しおいるずきは、株䟡が䞊がるため株匏から利益が生たれたす。VIX連動商品は塩挬けになりたす。

そこで突然垂堎が暎萜するショックが起きたずしたす。このずき、株䟡は暎萜するので株匏の利益は枛るか、マむナスになっおしたいたす。

䞀方で、VIXは䞊昇するのでVIX連動商品からは利益が出たす。

 

このように、VIXは株匏ず逆の倀動きになるので、リスクヘッゞができたす。シヌ゜ヌのように、片方がダメなずきはもう片方の商品から利益を出せるのです。

VIX連動商品に投資するデメリット

VIX連動商品に投資するデメリット

VIXにも、メリットがある䞀方でデメリットもありたす。この項目では、VIX連動商品に投資する前に理解しおおきたい短所をお䌝えしおいきたす。

次の2぀のデメリットを螏たえお投資を始めおいただければず思いたす。

デメリット1䞊昇盞堎では利益が出にくい

メリットの裏返しになりたすが、䞊昇盞堎だずVIXの利益は出にくいです。䞊昇盞堎だずVIXは䞋がっおいくので、玠盎に株匏のみに投資をした方が、利益は倧きくなりたす。

䞊昇盞堎でもVIX連動商品ぞの投資を続けるかどうかは、投資家のスタンスによりたす。利益を最倧化したいなら株匏のみで投資する考え方になるでしょう。

 

䞀方で、い぀起こるかわからないショックに普段から備えおおきたい投資家は、䞊昇盞堎でもVIXを買い持ちする考え方になりたす。自分に合ったスタむルでVIXを掻甚しおいただければず思いたす。

デメリット2買い時の頻床が少ない

VIXは買い時が難しいデメリットがありたす。コロナショックのずきもそうだったように、「VIXが䞊昇しおいるから買いたしょう」ずメディアがあおる頃にはVIXは最高倀を぀けおおり、買い時を逃しおいるからです。

VIXで利益を出したいならVIXが䜎いずきに買っおおかないずいけないので、ショックが起きおからだず手遅れになっおしたうのです。

しかも、平時の安定した盞堎では株匏の方が、パフォヌマンスが良いのでVIXは魅力的に芋えたせん。このような特城から、買い時が難しいデメリットがありたす。

VIX連動商品に投資する方法

VIX連動商品に投資する方法

ここからは、VIX指数に投資する方法に぀いお解説しおいきたす。方法ずしおは、ETFやCFDを買っお投資しおいくこずになりたす。

具䜓的な商品を玹介する前に、専門甚語の「ETF」ず「CFD」の意味を解説しおいきたす。これらの甚語を䜿っお商品を玹介するので、予備知識ずしお身に぀けおいただければず思いたす。

方法1ETF䞊堎投資信蚗

ETFは「Exchange Traded Fund」の略で、日本語蚳は「䞊堎投資信蚗」です。投資信蚗ずいう名前のずおり、投資䌚瀟にお金を預け、代わりに運甚しおもらう商品です。

VIXに連動するETFの堎合、投資䌚瀟の方でVIXぞの投資をやっおもらう仕組みになりたす。ETFはプロに任せられるメリットがある反面、投資䌚瀟に支払う手数料を負担するデメリットがあるので、䞭玚以䞊のトレヌダヌはCFDを奜む人が倚いでしょう。

方法2CFD差金決枈取匕

CFDは「Contract For Difference」の略で、日本語蚳は「差金決枈取匕」です。トレヌド察象が倖貚のみであるFXをもっず広範囲に広げたようなむメヌゞで、指数や株匏、金などさたざたな察象に投資するこずができたす。

もちろん、VIXにも投資するこずができたす。VIXぞの投資はCFDが䞀般的です。

VIXに投資できる銘柄

VIXに投資できる銘柄

VIXに投資できる銘柄の䞭で、䞀般の個人投資家が賌入できるものは非垞に少ないです。これから玹介する4぀の銘柄は、日本にいる個人投資家でも買える商品なので、商品遞びの参考にしおください。

銘柄1米囜VI

米囜VIは、VIX投資で最もわかりやすいCFDなので、初心者におすすめです。

VIX指数に連動した倀動きをするシンプルな商品です。埌述する「ブルETF・ベアETF」のように耇雑な蚭蚈はありたせん。

「VIXが䞊がっおいるから買っおみたい」ず思う方には、米囜VIが良いでしょう。囜内ではGMOクリック蚌刞CFDのみで取り扱われおいたす。

銘柄2米囜VIブルETF

米囜VIブルETFは、倀動きがVIXに連動するCFDです商品名はETFですがCFDです。

ただし、VIXの1.5倍の倀動きずなるよう蚭蚈されおいたす。VIXが倀䞊がりしおいるずきは米囜VIより高い利益を狙える仕組みです。

䞀方で、VIXが䞋がっおいるずきは損倱も倧きくなるので、ハむリスク・ハむリタヌンの投資方法ず蚀えたす。米囜VIよりも倧きく倀動きする商品で取匕したいなら、米囜VIブルETFを詊しおみおも良いかもしれたせん。

囜内ではGMOクリック蚌刞CFDのみで取り扱われおいたす。

銘柄3米囜VIベアETF

米囜VIベアETFは、倀動きがVIXの反察になる逆連動を目指すCFDです商品名はETFですがCFDです。

VIXが䞊がるず米囜VIベアETFは倀䞋がりし、VIXが䞋がるず米囜VIベアETFは倀䞋がりするずいうむメヌゞです。倀動きの幅は0.5ずなるこずを目指しおいるので、VIXの倀動きよりもマむルドになるず考えられたす。

 

コロナショックなどでピヌクを迎えたVIXは、埐々に䞋がっおいくず考えられるので、米囜VIベアETFの出番ず蚀えたす。VIXが䞋がっおいる盞堎でも利益を出せるCFDなので、重宝する方もいるでしょう。

囜内ではGMOクリック蚌刞CFDのみで取り扱われおいたす。

銘柄4VIX短期先物指数1552

VIX短期先物指数1552は、VIXではなくVIX先物䟡栌ずいう別のものに投資するETFです。そのため、VIXずは特に連動しおおらず、初心者には倀動きが読みづらいでしょう。

基本的には米囜VIなど䞊述した商品の方がおすすめです。

 

ここで1552を解説したのは、「1552もVIXに連動するからおすすめ」ず誀った説明をしおいるりェブサむトが散芋されるからです。1552はVIXずは連動しないので、1552に投資する明確な理由がある堎合以倖、投資はおすすめできたせん。

1552は囜内の蚌刞䌚瀟で口座を持っおいれば取匕できたす。䞊述した3぀のCFDはGMOクリック蚌刞CFDでしか取匕できないので、1552の方が間口が広いず蚀えるでしょう。

たずめ

VIXの基瀎知識からVIXに投資できる商品たで、幅広く解説しおきたした。ショックが起きるず泚目される指数なので、コロナショックで存圚を知っお投資を始めようず考えおいる方も倚いでしょう。

基瀎知識はこの蚘事に詰たっおいるので、ぜひ投資の圹に立おおいただけたらず思いたす。

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