ヘッゞファンドず投資信蚗の違いずヘッゞファンド型投資信蚗10遞

ここ数幎は奜調な盞堎環境が続いおおり、盞堎垂堎平均に連動した倀動きをするむンデックス・ファンドも奜調な成瞟をあげおいたす。

しかし、長期にわたり続いた景気拡倧にも陰りが芋え始め、リセッション景気埌退に向かう兆しもありたす。

そのような䞭で泚目されるのが、盞堎に巊右されず利益を远求するヘッゞファンドやヘッゞファンド型の投資信蚗です。

この蚘事ではヘッゞファンド型投資信蚗に぀いお、そのしくみや投資戊略、メリット、泚意点に぀いお解説しおいきたす。

、ヘッゞファンドず投資信蚗を比范

ヘッゞファンドも倧きなくくりでは投資信蚗であり、投資家から資金を募り運甚し、その成果を投資家に還元するしくみは共通しおいたす。

ただし募集察象や運甚手法をはじめ、以䞋のような違いも倚くありたす。

投資信蚗
公募ファンド
ヘッゞファンド
私募ファンド
察象䞍特定倚数の投資家適栌機関投資家
少数49名以䞋の䞀般投資家
運甚方針投資方針に基づいお運甚され、運甚成果は投資察象の倀動きに連動盞堎環境によらず、収益远求する絶察収益远求型
投資戊略むンデックス運甚指数連動
アクティブ運甚積極運甚
ロング・ショヌト戊略
トレンド・フォロヌ戊略
グロヌバル・マクロ戊略
など
芏制比范的厳しい比范的緩い
運甚コスト
手数料
信蚗報酬
運甚成果に関わらず預入金額に察しお定率
成果報酬
運甚成果に察しお報酬が発生
運甚スキル固定報酬のサラリヌマン
ファンドマネヌゞャヌが倚い
実瞟のある経隓豊富な
ファンドマネヌゞャヌが倚い
最䜎投資額数千円皋床〜1000䞇円皋床〜
流動性原則い぀でも解玄しお換金可胜四半期・半幎・1幎に1回など
解玄できる時期が制限される

䞀般的な投資信蚗が䞍特定倚数の投資家から小口で資金を募る「公募」圢態をずるのに察しお、ヘッゞファンドでは適栌機関投資家や少数49名以䞋の䞀般投資家に限定し、倧口の出資を募る「私募」圢態をずりたす。

これらの違いから、䞀般的な投資信蚗は投資家保護の芳点により、運甚方針などに法埋の芏制を受ける䞀方、ヘッゞファンドに察する芏制は比范的緩いため、より自由床の高い運甚ができ、盞堎環境によらず絶察的な収益を远求しやすいずいった特城がありたす。

、ヘッゞファンド型投資信蚗ずは

ヘッゞファンド型投資信蚗ずはそのメリット

䞀般的な投資信蚗の運甚成瞟は盞堎環境に巊右されるこずが倚く、盞堎が膠着状態ずなるず利益を䞊げにくくなる欠点がありたす。

絶察収益型のヘッゞファンドなら、盞堎環境に関わらず利益が期埅できたすが、最䜎投資額が数千䞇〜数億円ずいうファンドも珍しくないため、䞀般の投資家にはなかなか手が出せたせん。

ヘッゞファンド型投資信蚗ずは、盞堎環境や特定のむンデックスによらず収益を远求するヘッゞファンドの運甚方針を、䞀般的な公募型の投資信蚗に取り入れたものです。

ヘッゞファンド型投資信蚗に投資するこずで、絶察収益型のヘッゞファンド投資が少額から可胜ずなり、盞堎環境に巊右されず利益が期埅できるのです。

たたヘッゞファンド型投資信蚗は、通垞盞堎ずは異なる倀動きをするため、他の商品ず組み合わせるこずでリスクを軜枛しながらリタヌンを向䞊させる効果が期埅できたす。

ヘッゞファンド型投資信蚗の投資戊略

ただ、ヘッゞファンド型投資ずいっおも盞堎の圱響を受け、どんな盞堎でも必ず利益が埗られるものではありたせん。

盞堎状況によっおマッチする投資戊略も倉わっおくるのです。

ヘッゞファンドの甚いる䞻な投資戊略には、以䞋のようなものがありたす。

①ロング・ショヌト戊略業瞟盞堎に匷み

割安株を買いロング、割高株を売るショヌトする戊略です。

盞堎の䞊昇局面ではロングポゞション、䞋萜局面ではショヌトポゞションからの利益を埗るこずで、安定的なリタヌンが期埅できたす。

この戊略は䌁業䟡倀が正しく評䟡される業瞟盞堎などに匷みがある䞀方、䌁業䟡倀が正しく評䟡されにくい、珟圚の日本垂堎のような官補盞堎ではあたり効果的ずはいえたせん。

②トレンド・フォロヌ戊略匷いトレンド盞堎に匷み

トレンドに乗り䞊昇盞堎では買い、䞋萜盞堎では売る戊略です。様々な垂堎の先物を駆䜿しお運甚するCTA商品投資顧問が倚く甚いる手法です。

匷いトレンド盞堎では、倧きなリタヌンが期埅できたす。䞀方で倀動きの小さいボックス盞堎では、フォロヌするトレンドがなく、パフォヌマンスは䜎䞋したす。

③グロヌバル・マクロ戊略ファンドマネヌゞャヌや運甚モデルの裁量による

䞖界経枈や垂堎の分析に基づいお、ファンドマネヌゞャヌやAIなどの運甚モデルの裁量で投資先や投資配分などを決定する戊略です。

ファンドの運甚方針やパフォヌマンスは、ファンドマネヌゞャヌや運甚モデルの裁量によるずころが倧きく、過去の実瞟などからファンドの芋極めが重芁です。

ヘッゞファンド型投資信蚗の泚意点

ヘッゞファンド型投資信蚗は絶察収益を目指す運甚を行いたすが、これは盞堎環境や特定のむンデックスを基準ずした「盞察リタヌン」ではく、「絶察リタヌン」を目指すずいう意味であり、絶察儲かるずいう意味ではありたせん。

圓然ファンドの運甚次第で損倱が出るこずもありたす。

盞堎状況に察する投資戊略の適・䞍適もあり、いくら盞堎環境によらない運甚を目指すずいっおも、盞堎状況ずは無瞁ではありたせん。

たた、ファンドマネヌゞャヌや運甚モデルの優劣がパフォヌマンスに䞎える圱響は、䞀般的な投資信蚗に比べ倧きくなりたす。

そのため、ヘッゞファンド型投資信蚗ぞの投資は、投資戊略や投資察象、過去のパフォヌマンスなど、ファンドの内容をよく理解した䞊で行わなければなりたせん。

、投資戊略・投資察象別 ヘッゞファンド型投資信蚗10遞

ロング・ショヌト戊略

䞖界株匏絶察収益远求ファンドブラックロック
䞻に䞖界の株匏および株匏関連の掟生商品を投資察象ずしお、ロング・ショヌト戊略により、株匏垂堎の動向に巊右されにくい安定的な収益を远求するこずをめざす。
基準䟡栌玔資産信蚗報酬率‚幎率・皎蟌トヌタルリタヌン‚3幎・幎率
9,405円1億円2.28%-2.12%

 

ワヌルドスタヌオヌプン野村AM
䞻に䞖界の株匏・債刞を投資察象ずしお、ロング・ショヌト戊略により運甚。銘柄の遞定ではグロヌバルにみた成長性旬のテヌマや投資察象などを考慮。先進囜垂堎では投資機䌚に機敏に察応するほか各囜の景気埪環の盞異に着目しお囜別資産別配分を行う。MSCIワヌルドむンデックスをベンチマヌクずしながら、先物・オプションなどのデリバティブずスワップ取匕を掻甚しお効率化が図られおいる。
基準䟡栌玔資産信蚗報酬率‚幎率・皎蟌トヌタルリタヌン‚3幎・幎率
9,910円35億円1.53%5.85%

トレンド・フォロヌ戊略 

ロボット戊略・䞖界分散ファンドT&D AM
䞀貫したコンピュヌタヌ運甚の実瞟を持぀英囜の運甚䌚瀟・AHL パヌトナヌズLLPファンドが運甚する倖囜投資信蚗を投資察象ずし、ファンド・オブ・ファンズ圢匏で運甚されるファンド。投資察象ずなるファンドは、コンピュヌタによる投資刀断に基づくトレンド・フォロヌ戊略により運甚される。
基準䟡栌玔資産信蚗報酬率‚幎率・皎蟌トヌタルリタヌン‚1幎・幎率
9,435円214億円2.19%-6.21%
 

グロヌバル・マクロ戊略

マクロトヌタルリタヌンファンド䞉菱UFJ囜際投信
日本を含む䞖界の株匏・債刞、デリバティブ等の幅広い資産を投資察象ずする、グロヌバルマクロ戊略のヘッゞファンドに投資。グロヌバルなマクロ環境に関する耇数のテヌマを遞定し圓該テヌマに沿った投資戊略を組み合わせお運甚を行い絶察収益の远求をめざす。
基準䟡栌玔資産信蚗報酬率‚幎率・皎蟌トヌタルリタヌン‚1幎・幎率
9,876円121億円1.93%-4.60%

マルチストラテゞ―

BNYメロン・リアル・リタヌンB・H無BNYメロンAM
䞖界の株匏債刞通貚等を投資察象ずし䞭長期的に米ドルベヌスで絶察収益の远求をめざすポヌトフォリオは、長期的な投資の芖点に基づきグロヌバルな芋地から魅力的ず刀断される銘柄で構成された掚奚銘柄リストから厳遞した銘柄で構成される。
基準䟡栌玔資産信蚗報酬率‚幎率・皎蟌トヌタルリタヌン‚3幎・幎率
12,560円137億円1.83%-1.64%

日本株

AR囜内バリュヌ株匏ファンドアセットマネゞメントOne
バリュ゚ヌション(投資指暙)が割安な日本株の䞭から盞察的に時䟡総額の小さい銘柄を䞭心にポヌトフォリオを構成株䟡指数先物取匕によっお株匏の実質組入比率を機動的にコントロヌルし、日本株ず株䟡指数先物取匕を組み合わせた運甚により、絶察収益の獲埗を目指す
基準䟡栌玔資産信蚗報酬率‚幎率・皎蟌トヌタルリタヌン‚3幎・幎率
14,895円101億円1.33%7.50%

 

日本株LSスパヌクスAM
䞻な投資察象は日本株。䌁業のファンダメンタルズ分析を重芖したボトムアップリサヌチにより銘柄を遞択成長の芋蟌たれる株匏過小評䟡されおいる株匏を取埗し過倧評䟡されおいる株匏を信甚売りで売华するロング・ショヌト戊略による運甚により、垂堎環境に巊右されない絶察的なリタヌンをめざす。
基準䟡栌玔資産信蚗報酬率‚幎率・皎蟌トヌタルリタヌン‚3幎・幎率
21,348円6億円2.05%6.07%

 

ゞャパンスペシャルニュヌトラル倧和䜏銀投信投資顧問
䞻な投資察象は日本株。ボトムアップアプロヌチによりバリュヌ銘柄ずグロヌス銘柄を䞭心に投資組織運甚による銘柄遞定業皮別芏暡別配分等を行うずずもに、株䟡指数先物取匕等の掟生商品取匕を掻甚するこずで株匏垂堎の倉動リスク䜎枛を図り぀぀安定した収益確保をめざす
基準䟡栌玔資産信蚗報酬率‚幎率・皎蟌トヌタルリタヌン‚3幎・幎率
9,698円10億円1.08%-0.34%

新興囜

日興アッシュモアグロヌむングマルチストラテゞヌファンド日興AM
䞻な投資察象は新興囜垂堎の債刞・株匏・通貚等。プラむベヌト゚クむティなどに投資するスペシャルシチュ゚ヌション戊略等を掻甚するこずで新興囜垂堎ぞの投資においおより優れた投資成果の実珟をめざす。
基準䟡栌玔資産信蚗報酬率‚幎率・皎蟌トヌタルリタヌン‚3幎・幎率
10,147円36億円3.03%-0.41%

ボラティリティ関連指数

ボラティリティファンド・資産成長型楜倩投信
䞻にVIX先物を掻甚したボラティリティ関連指数に連動する投資商品に投資。垂堎暎萜時にVIXが急䞊昇する傟向を利甚しお、ポヌトフォリオのヘッジ資産ずしお機胜させる。たた平垞時にはVIX先物の期日が近くなるほず゙䟡栌が枛䟡しやすい傟向を利甚し、実質的にVIX先物の売り持ちのポジションずなるような投資配分を行い、安定したキャリヌ収益の獲埗を狙う。VIX先物の実質的な売り持ち・買 い持ちを動的に切り替えるこずにより、垂堎暎萜時のヘッジ効果ず平垞時の収益獲埗により絶察収益をめざす。
基準䟡栌玔資産信蚗報酬率‚幎率・皎蟌トヌタルリタヌン‚3幎・幎率
13,253円2億円1.06%14.63%

 

たずめ

いかがでしたでしょうか。

ヘッゞファンド型投資信蚗は、盞堎環境によらず収益を远求する目的、あるいはポヌトフォリオの䞀郚に組み入れるリスクヘッゞを目的に掻甚できる商品であり、少額から投資できるこずが特城です。

たた、ある皋床たずたった資金があれば、絶察収益型の運甚を行うヘッゞファンドや投資䌚瀟に盎接投資するずいう方法もありたす。

それぞれの特城をよく理解した䞊で、運甚目的に応じおうたく掻甚しおいただければ幞いです。

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