投資信託が「おすすめしない」と言われる理由とは?購入すべきでない投資信託の例

投資信託はプロに運用を託す金融商品で、投資初心者でも気軽に始められることが魅力です。その一方で、元本保証はなく、慎重なファンド選びを怠れば簡単に元本割れしてしまう危険性があります。

これから投資信託を始める人のために、投資信託の注意点、おすすめしない投資信託の特徴と、大損回避の方法について詳しく解説していきます。当記事が、適切な投資信託選びの参考になれば幸いです。

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投資信託がおすすめしないと言われる理由

投資信託を検討している様子

投資信託を買って損をしてしまうのは、手数料のことや短期間で利益が出ないことなどを理解していないからです。商品の特徴を理解せずに買うから、期待はずれな結果になってしまうのです。

ここでは、投資信託のデメリットとしておすすめしないと言われる理由を解説していきます。

手数料がかかるから

投資信託には、以下の手数料がかかるため、おすすめしないと言われます。

  • 購入時手数料
  • 信託報酬
  • 信託財産留保額
  • 解約手数料

購入時手数料とは、投資信託を購入するときにかかる手数料です。

信託報酬は、投資信託を保有している間は毎日負担する手数料で、主に運用しているプロに支払います。

信託財産留保額は、投資信託を解約(売却)するときに支払う手数料です。投資を任せているプロが運用商品を現金化するときに売却手数料などがかかるので、それを投資家が負担するために支払う手数料です。

 

解約手数料は、解約時に支払う手数料のことです。投資信託を解約するときは、信託財産留保額と解約手数料の2つがかかると覚えておきましょう。

投資信託は運用をプロに任せられる商品であるため、以上のような手数料がかかってしまいます。手数料がかかる分、利益が小さくなったり、場合によっては利益よりも手数料の方が高くなって損をする可能性があったりします。

したがって投資信託はおすすめしないと言われることがあります。

利回りが高くないから

投資信託は大きな利益を期待できる商品ではないため、おすすめしないと言われることがあります。投資に対して簡単に大儲けできるイメージをお持ちの方もいるかもしれませんが、大きな利益が欲しいなら投資信託よりもリスクを取った商品で運用しなければ難しいです。

なぜ利回りが高くないのかと言うと、一般的な投資信託はローリスク・ローリターンに設計されているからです。

 

インデックス型の投資信託は、数百、数千の銘柄に分散投資しています。そのため、投資のパフォーマンスは市場平均と近くなります。平均に対して大きな利益を期待することは難しいものの、平均より大きな損失を被るリスクも小さいのです。

なお、アクティブ型の投資信託は、市場平均を上回るパフォーマンスを目指して設計されているため、商品によってはミドルリスク・ミドルリターンまたはハイリスク・ハイリターンの商品があります。

大多数を占めるインデックス型の投資信託では、大きな利益を狙いにくいことは覚えておきましょう。

短期間では利益が出ないから

投資信託は、短期で利益を出したい人にはおすすめできない商品です。投資信託は長い時間をかけて小さな利益を積み上げていくタイプの商品で、短期間では利益が出なかったり損失が生じたりすることがあるからです。

投資信託は価格変動がある商品で、投資するタイミングによっては、購入してから数日や数ヶ月はマイナスの状態が続くこともあります。1年、2年と運用は続けていくと、タイミングの不運は関係なくなってプラスの成績になりやすいです。

したがって、短期間で利益が出る商品だと思っている方にはおすすめではありません。時間をかけてゆっくり資産を伸ばしたい人に向いています。

おすすめしない投資信託1:銀行や郵便局の投資信託

銀行外観イメージ

ここからは、特におすすめしない投資信託の特徴を解説していきます。投資信託を選ぶときに何をポイントに選んだら良いかも解説するので、おすすめしない投資信託を避け、優良な商品を購入しましょう。

まず、銀行や郵便局の窓口でおすすめされる投資信託は、避けた方が無難です。窓口でおすすめされる商品は手数料が高く、金融機関が儲かる商品が多いからです。投資家の利益よりも銀行や郵便局自身の利益を優先した商品だと、投資家が損をする可能性があります。

また、窓口で購入できる商品は数が限られており、選択肢が少ないのも投資家にとって大きなデメリットです。窓口では取り合っていない低コストの商品も含めて選ぶことで、優良な投資信託に出会えるはずです。

投資信託は自分で選ぶ

投資信託は、銀行や郵便局の窓口のおすすめに従うのではなく、自分で選びましょう。

インターネット証券会社のように窓口がない金融機関の場合、多数の取り扱い商品の中から自分に合ったものを自由に選ぶことができます。購入時手数料が無料の商品など、低コストの商品もたくさんあるので、投資信託は自分で選んでみましょう。

おすすめしない投資信託2:定期預金とのセット商品

口座開設画面

定期預金と投資信託をセットにした商品は、銀行でよく販売されていますが、銀行の利益を優先した商品と見ることもでき、あまりおすすめはできません。

なぜセットの商品を売るかというと、人気の定期預金とセットにすることで、銀行が売りたい投資信託を売れるからです。定期預金の金利を引き上げる代わりに、投資信託も同時に申し込ませるのです。

しかし、預金の金利が高いのは3ヶ月と短い間だけという落とし穴もあります。たった3ヶ月の高金利目的に欲しくもない投資信託を買うのであれば、最初からセット商品には手を出さない方が良いでしょう。

仕組みを理解して購入する

定期預金と投資信託のセット商品は、見方によってはお得といえます。高金利で預金ができますし、ちょうど購入したい投資信託があれば、投資家にもメリットがあります。

ですが、先に解説した通り、投資信託は窓口のすすめに従うのではなく、自分で選ぶべきです。自分が購入したいと思っていた投資信託を選べればセット商品も良いですが、なければ無理して申し込む必要はありません。

目先の高金利に惹かれて契約するのではなく、その投資信託が自分に合っているか、仕組みをよく考えてから購入しましょう。

おすすめしない投資信託3:毎月分配型

毎月積み立てていく様子

毎月分配金がもらえる「毎月分配型投資信託」も、おすすめしない商品です。この商品は、毎月お小遣いがもらえるとして人気があるのですが、分配金を支払えるほどの利益が毎月出ていると見せかけるトリックが隠れているのです。

まず、分配金には「普通分配金」と「特別分配金(元本払戻金)」の2種類があります。

 

普通分配金は、投資信託の運用による利益の分配金です。しかし、特別分配金は元本払戻金という名前の通り、投資家への元本の返済であり、利益の分配ではありません。

したがって、特別分配金が大きい投資信託は利益が出ていないのに、元本を返すことで利益が出ているように見せかけているということができます。

 

また、特別分配金として元本を返済するほど、投資信託の運用資産は減っていきます。運用資産が小さくなると運用の自由度が減って、ファンドマネジャーが買いたい銘柄を買えないといった事態になってしまいます。こうなってしまうと、思うようには利益を出せず、より利益の出にくい投資信託になってしまいます。

よって、毎月分配型の投資信託は利益を出しにくい仕組みと言えます。一般的には、利益を分配せずに再投資している投資信託の方がおすすめです。

目的に合った商品を買う

投資信託には、毎月分配型の商品と分配金なしの商品があるので、自分の目的に合った商品を買いましょう。上述の通り、毎月分配型の投資信託は利益が出にくくおすすめしないのですが、毎月分配型があっている人もいるからです。

例えば、利益よりも毎月一定の収入があることを優先したい場合です。高齢でお金の計算や管理が苦手で、毎月貯金はいくらまで切り崩せるのかを自分で判断できない方などは、自動で分配金が振り込まれる毎月分配型の投資信託を購入するメリットがあります。

反対に、分配金の収入よりも運用資産を増やして利益を上げたい方には、毎月分配型の投資信託はおすすめできません。投資会社のプロが利益を再投資して、雪だるま式に資産を増やしてくれる、分配金なしの投資信託を活用しましょう。

おすすめしない投資信託4:ファンド・オブ・ファンズのバランス型

バランスを考えて、投資先を選ぶ

ファンド・オブ・ファンズのバランス型投資信託は、手数料が割高になる傾向があるので、あまりおすすめできません。バランス型投資信託とは何か、なぜファンド・オブ・ファンズはおすすめできないのか、順を追って解説していきます。

投資信託には「バランス型」という商品があり、国内・海外の株式や債券に幅広く投資する商品です。株式だけ、債券だけといった限られた商品に投資する投資信託よりも幅広く分散投資できるので、リスクが分散されて低リスクの運用が期待できます。

 

投資信託の運用方式の一つに「ファンド・オブ・ファンズ」という方式があります。投資信託が別の投資信託を購入して運用するため、投資信託の投資信託、つまりファンド・オブ・ファンズという名前がついています。

ファンド・オブ・ファンズは、バランス型の投資信託によく見られる方式です。国内株式、国内債券、海外株式、海外債券などそれぞれに特化した投資信託に投資することで、幅広い商品に分散投資した投資信託を簡単に運用できるからです。

 

低リスクに運用できるため商品性は悪くないのですが、手数料が高い傾向にあるので、バランス型のファンド・オブ・ファンズはあまりおすすめできません。投資信託を通じて投資信託を通じて購入しており、手数料が二重にかかってしまうからです。

コストを比較してから購入する

上記のようにファンド・オブ・ファンズは手数料が高い傾向にあるため、あまりおすすめできません。だからといって、ファンド・オブ・ファンズでない投資信託(ファミリーファンド方式)の方が絶対に手数料が低いとも言い切れません

商品によっては、ファンド・オブ・ファンズでも手数料が低く抑えられていたり、ファミリーファンドでも手数料が高額になっていたりすることがあるからです。

ファンド・オブ・ファンズは手数料が高い傾向にあることを覚えておき、購入する前にはどんな方式の投資信託でも必ず手数料を比較して検討しましょう。

おすすめしない投資信託5:手数料が高い

手数料の高さに渋る様子

商品によって手数料は異なり、手数料が高い投資信託はおすすめできません。

上述の通り、投資信託の手数料は購入時手数料、信託報酬、信託財産留保額、解約手数料の4種類です。これらの手数料が高い商品ほど、投資家に損失が生じやすくなるので、購入時は手数料にシビアになるでしょう。

 

似たような商品をいくつかピックアップしたら、これらの手数料を比較して最も低コストで運用できる商品を選んでください。手数料があまり変わらない商品の場合、信託報酬を重視します。理由は次で解説していきます。

信託報酬が少ない投資信託を買う

似たような手数料の投資信託から一つを選ぶとき、重要視したいのが信託報酬です。信託報酬は保有している間は毎日支払う手数料で、長期投資が前提となる投資信託の場合、他の手数料よりも大きくなる可能性が高いからです。

購入時手数用や、解約時にかかる信託財産留保額・解約手数料は、購入や解約のタイミングで一度だけ支払う手数料です。しかし、信託報酬は毎日支払うので、毎日の負担は微々たるものですが、積み重なることで大きなコストになってしまいます。

 

信託報酬をボディーブローのように効いてくると表現する投資家もいるほどで、無視してはいけないコストです。

インターネット証券会社で購入できる投資信託には、購入時手数料や信託財産留保額、解約手数料が無料の商品も増えてきています。信託報酬は値下げ競争が起きており、優良な商品が登場してきているので、信託報酬に注目して投資信託を選びましょう。

おすすめしない投資信託6:償還日が決まっている

運用終了からの償還イメージ

一部の投資信託は償還日(運用が終了する日)が決まっていますが、このような商品はおすすめできません。償還日が決まっている投資信託は、その日に運用成績がマイナスになっていた場合、損失が確定してしまうからです

上述した通り、投資信託は長期投資で小さな利益を積み上げることが前提の商品で、短期ではマイナスになることがあります。マイナスの状態で償還日を迎えてしまうと、利益を積み上げることなく損失が確定してしまいます。したがって、償還日が決まっている投資信託はおすすめできません。

償還予定がない投資信託を選ぶ

投資信託は償還予定がない商品から選びましょう。商品を説明するページに、「償還期限:無期限」のように記載されているものは、償還予定がない投資信託です。

近頃は償還日が決まった投資信託は少なくなっており、投資信託を選ぶときのチェックポイントに挙げるウェブサイトやファイナンシャルプランナーも少なくなってきています。

しかし、数は少なくても償還日が決まった投資信託は存在するため、チェックせずに投資を始めてしまい、後から償還日が決まっていることに気づくといったケースがあり得ます。

したがって、投資信託を購入する前に償還期限も確認しましょう。無期限の投資信託を選ぶことで、長期投資で利益が出しやすくなります。

おすすめしない投資信託7:資金流出が続いている

ファンド資金が減っている

資金流出が続いている投資信託も、おすすめすることができません。

資金流出が続いているということは、運用が上手くいかずに資産が減っていっているか、投資家からの解約が相次いでいることを示します。資金が減れば減るほど、投資できる商品が限られてくるので、ファンドマネジャーは投資したい商品に投資することができなくなります。

計画どおりに運用できずまた運用が上手くいかずに資産が減り、投資家からの解約が相次ぐと、悪循環にはまってしまいます。

このような理由から、資金流出が続いている投資信託で利益を出すことはとても難しいです。資金が減っている投資信託には手を出さない方が無難です。

純資産総額を確認する

投資信託の資金流出を確認するには、グラフで表示される純資産総額の推移を確認します。純資産総額が減っている場合、資金が流出していることを示しているので、投資を避けた方が賢明です。

反対に、純資産総額が右肩上がりで増加している投資信託は、運用が好調で投資家からの申し込みも増えていることが伺えます。運用の自由度が高く今後の運用成果も期待できるので、純資産総額が増加している投資信託を購入しましょう。

まとめ

おすすめしない投資信託の特徴をお伝えしてきました。

投資信託のメリットはさまざまな資産(銘柄)を手軽に持つことができる利便性ですが、各種手数料が高くファンド選びが大変になるというデメリットもあります。

そのため購入時手数料だけで赤字になったり、何年続けても利益より手数料が高かったりで、大損してしまう人は少なくありません。

 

投資信託では「手軽さ、便利さ」が強調されるがゆえに、「初心者向き。誰でも簡単に儲けられる」なんてイメージがついていますが、どんな金融商品にもデメリットはあるのです。今回解説したデメリットや注意点を参考に、大損しない投資信託選びを心がけてください。

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