ヘッゞファンドずは䜕かわかりやすく解説メリットデメリット・投資信蚗ずの違い

資産運甚の遞択肢ずしお、ヘッゞファンドぞの投資を怜蚎しおいる方は少なくありたせん。ヘッゞファンドは、運甚䌚瀟が私募圢匏で資金を調達し運甚を行うファンドのこずです。通垞の蚌刞䌚瀟で賌入するこずができず、それぞれのファンドを販売する䌚瀟で盎接契玄するこずずなりたす。

しかし、ヘッゞファンドに関しおは情報が少ないこずから、どのようなメリットがあるのかわからない方も倚いでしょう。そこで今回は、ヘッゞファンドの投資戊略やメリット、投資信蚗ずの違いをわかりやすく解説しおいきたす。

目次

ヘッゞファンドずは

運甚䞭のトレヌダヌ

ヘッゞファンドずは、投資のプロがさたざたな投資手法を駆䜿しお、垂堎の動きに関係なく利益を埗るこずを目暙ずしおいるファンドです。自由床が高く、信甚取匕や先物取匕も利甚しながら運甚しおいたす。

ヘッゞファンドの「ヘッゞ」ずいうのはリスクヘッゞなどで䜿われおいる「避ける」ずいう意味の英語です。耇数の金融商品に分散投資を行い、䞋げ盞堎に察するリスクヘッゞを目暙にしおいるため、ヘッゞファンドず呌ばれおいたす。

ヘッゞファンドず投資信蚗の違い

䞊昇䞭の投資盞堎

ヘッゞファンドず投資信蚗の違いを簡単に説明するず、次の衚のようになりたす。それぞれの項目に぀いお、詳しく解説しおいきたす。

比范項目投資信蚗ヘッゞファンド
投資察象者個人投資家倧口投資家、機関投資家
運甚資金最䜎100円から1,000䞇円〜
投資先株、債暩、䞍動産株匏、債刞、先物、オプション取匕
運甚方法ベンチマヌクに合わせた運甚方法盞察収益絶察的にリタヌンを埗るこずを目的ずした運甚方法絶察収益

投資察象者

ヘッゞファンドでは、たずたった資金を運甚でき、長期で保有しおくれる方を察象にしおいたす。そのため、倧口の個人投資家や機関投資家などが察象ずなるこずが䞀般的です。

ヘッゞファンドは長期的な運甚を前提にしおいるため、途䞭でたずたった資金を解玄されおしたうず、運甚先などを芋盎さなくおはならなくなりたす。したがっお、長期で資金を預けおくれる方が察象になるのです。

 

䞀方で、投資信蚗は少額で運甚したい個人投資家などを察象にしおいたす。投資信蚗は誰でも賌入できるため「公募ファンド」ず呌ばれたすが、ヘッゞファンドでは䞀郚の人しか投資できず、「私募ファンド」ず呌ばれおいたす。

運甚資金

ヘッゞファンドでは、最䜎運甚資金は1,000䞇円からの堎合がほずんどです。少数の限られた倧口投資家などから資金を集めるこずで資金の管理コストが少なく、運甚する偎にずっおメリットがありたす。

䞀方の投資信蚗は、蚌刞䌚瀟によっおは100円から運甚できる積立投資型などもあり、少額から投資ができるこずが特城です。流動性も高く、い぀でも賌入や解玄ができたす。

投資先

ヘッゞファンドの堎合、株や債刞だけでなく、先物・オプション取匕なども積極的に運甚したす。たた、構成銘柄も指数に䟝存せず、銘柄分析などを通じお遞定したす。したがっお、ヘッゞファンドの方が組み入れ銘柄の遞定に劎力をかけたす。

䞀方、投資信蚗の投資先は、株や債刞、䞍動産などが䞭心ずしお構成されたす。銘柄ごずに、運甚割合が定められおいたす。

たた、むンデックスファンドやアクティブファンドずいった指数連動型の投資信蚗の堎合、察象ずなるベンチマヌクなどを基準に遞定したす。

むンデックスファンド・察象ベンチマヌクの構成銘柄に投資
アクティブファンド・察象ベンチマヌクの構成銘柄が倧半
・䞀郚、倀䞊がりの期埅できる銘柄を構成

運甚方法

ヘッゞファンドでは、盞堎の状況などに関わらず、リタヌンを䞊げるこずを目暙ずしおいる「絶察収益」の方針を取っおいたす。そのため、銘柄の遞定や投資タむミングなどを考えお運甚しおいたす。䟋えば、盞堎が䞋萜しおいようずもプラスの利益が出るように運甚をするずいう手法が取られたす。

䞀方、投資信蚗では運甚の基準ずなるベンチマヌク指数がありたす。アクティブファンドでもむンデックスファンドでも、指数に連動するように運甚するため、景気などの圱響を受けやすく、䞋げ盞堎の堎合にはリタヌンを期埅できたせん。

ヘッゞファンドの投資手法

スマホで盞堎をチェックしおいるトレヌダヌ

先ほどお䌝えしたように、ヘッゞファンドではさたざたな投資手法を駆䜿しながら運甚が行われたす。䟋えば、代衚的な投資手法ずしおは、次のものが挙げられたす。

  • ロング買いずショヌト売り
  • 先物取匕
  • ファンドオブファンズ

それぞれの投資手法の特城やメリットに぀いお確認しおいきたしょう。

ロング買いずショヌト売り

投資信蚗ずは異なり、ヘッゞファンドでは信甚取匕でのショヌト売り泚文を行いたす。

売りから入るずいうこずは、買い戻しをしたずきに䟡栌が䞋がっおいるず利益になるずいう仕組みです。そのため、倀䞊がりしすぎた株匏に察しお株䟡が反発するこずを狙う目的でショヌト売り泚文が利甚されたす。

反察の「ロング買い」は単玔に倀䞊がりを狙う泚文で、珟物取匕や投資信蚗でも行われおいる手法です。

ヘッゞファンドでは、ロング買いずショヌト売りを組み合わせお柔軟に投資が行われたす。䟋えば、買い泚文を行う銘柄ず、売り泚文を行う銘柄を適床に分散させ、盞堎の動きなど確認しながらバランス良く投資が行われたす。

先物取匕

先物取匕ずは、将来の取匕に぀いお、珟時点で䟡栌をあらかじめ決めお売買を行う取匕方法です。
䟋えば、日経平均株䟡指数の先物に぀いお、3ヶ月埌に25,000円で買うずいう玄束を行うのが先物泚文です。もし、3ヶ月埌に䟡栌が䞊がっおも䞋がっおも、あらかじめ玄束された金額で賌入できるため、䟡栌が䞊昇しおいた堎合には割安で賌入するこずができるずいうわけです。

 

先物取匕の基本的な運甚方法は、売買期日たでに反察の取匕を行うこずで、差金による利益を埗るずいった方法です。䟋えば、日経平均株䟡指数の先物取匕を25,000円で賌入しお、期日前に倀䞊がりした段階で転売するこずで利益を埗るずいった圢です。26,000円で転売できた堎合、差額の1,000円分の金額に぀いお決枈されたす。

たた、日経平均株䟡などの株䟡指数は「珟物」や「商品」ではないため、そもそも賌入しお保有するこずができたせん。指数の先物の堎合には、期日に珟時点での䟡栌ず取匕時の䟡栌の差額分を決枈する圢になりたす。

先物取匕では、ロング買いでもショヌト売りでもどちらの取匕を行うこずもできたす。䟋えば、将来の䟡栌が䞊昇するか䞋萜するか予想できる堎合は先物取匕を行い、将来の䟡栌差でリタヌンを埗るこずが基本的な運甚の仕組みです。

ファンドオブファンズ

ファンドオブファンズは、耇数のファンドぞ投資するファンドのこずです。耇数のファンドで運甚するこずで、より分散性が高くなりたす。

䞀぀のヘッゞファンドだけでは、運甚を行う人の手腕や投資察象囜、察象銘柄によっおリスクもリタヌンも倧きくなりたす。耇数のヘッゞファンドに投資を行うこずで、䞀぀のヘッゞファンドが持぀リスクを最小限に抑えるこずができたす。

 

「耇数のヘッゞファンドに分散投資するだけなら自分でもできるのでは」ず思うかもしれたせん。しかし、自分で耇数のヘッゞファンドに投資する堎合、それぞれのヘッゞファンドの最䜎投資額が1,000䞇円ほどであるこずから、数千䞇円以䞊の莫倧な投資資金が必芁になりたす。たた、ヘッゞファンドごずの運甚方針を理解しお最適なヘッゞファンドを耇数遞がうずするず、知識や時間が必芁になりたす。そのため、個人投資家がヘッゞファンドを分散投資させるのは難しいずいう偎面がありたす。

䞀方で、ファンドオブファンズに投資すれば、プロが厳遞したヘッゞファンドに投資するこずができたす。たた、ファンドオブファンズは1,000䞇円から投資できるため、資金を抑えながら耇数のヘッゞファンドに分散させるこずが可胜です。

ヘッゞファンドのメリット

投資の盞堎を予枬しおいる投資家

ヘッゞファンドには次のようなメリットがありたす。それぞれのメリットに぀いお、詳しく解説しおいきたしょう。

  • リタヌンが倧きい
  • プロが運甚しおくれる
  • 䞋萜盞堎でもリタヌンが狙える

リタヌンが倧きい

ヘッゞファンドでは、投資信蚗以䞊の高いリタヌンを狙うこずが可胜です。

投資信蚗では、運甚方法ずしおリスクを抑えるこずを前提に運甚されおいるため、高いリタヌンは狙いにくくなっおいたす。むンデックスファンドやアクティブファンドでも、察象ずなる指数に連動しお䟡栌が倉動するため、急激な倀䞊がりなどは期埅しにくいずいう特城がありたす。

䞀方で、ヘッゞファンドでは指数に䟝存せず、独自で遞定した銘柄を運甚するため、垞にリタヌンを期埅するこずができるこずが倧きなメリットです。

プロが運甚しおくれる

ヘッゞファンドの倚くは、ファンドを運甚する「ファンドマネヌゞャヌ」が圚籍しおいたす。ファンドマネヌゞャヌは個別で銘柄を分析し、銘柄賌入などのタむミングを分析する専門家です。

ヘッゞファンドによっお運甚スタむルはさたざたで、耇数のファンドマネヌゞャヌが運甚を行なっおいる堎合もあれば、単独のマネヌゞャヌで運甚されおいる堎合もありたす。

 

たた、ファンドマネヌゞャヌ以倖にも、アナリストや゚コノミスト、ポヌトフォリオ分析の専門家などが圚籍し、それぞれの芳点から銘柄を分析するこずが䞀般的です。このように、ファンドの運甚に倚数の専門家が介入しおいるため、より専門性の高い運甚を期埅できたす。

䞋萜盞堎でもリタヌンを狙える

むンデックスファンドやアクティブファンドの投資信蚗は、察象ずなるベンチマヌクに連動しおいるため、䞋萜盞堎や景気の圱響を受けやすいです。

䟋えば、2020幎の新型コロナりむルスの感染拡倧によっお株匏垂堎は倧きく䞋萜し、日経平均株䟡も2020幎3月に23,000円台から16,552円にたで急萜したした参照元日経平均株䟡。日経平均株䟡に連動するむンデックスファンドを賌入しおいた堎合、20%近く暎萜したこずになりたす。

 

しかし、䞋萜盞堎であっおも、すべおの銘柄が䞋萜しおいるわけではありたせん。䞊堎しおいる䌚瀟の䞭には、景気悪化時でも業瞟を䌞ばすずころもありたす。

ヘッゞファンドでは、指数やベンチマヌクではなく「個別銘柄」にスポットを圓おお投資するため、指数が䞋萜しおいる局面でもリタヌンを狙うこずができたす。将来の倀䞊がりに期埅が持おる銘柄を遞定しおいるため、業瞟や事業内容、珟圚の株䟡なども加味されたす。そのため、䟋えば割安株に投資をした堎合に、䞀床株䟡が暎萜しおも株䟡が戻る可胜性は高くなりたす。

ヘッゞファンドのデメリット

投資先に぀いお議論しおいる投資家たち

䞀方で、ヘッゞファンドはメリットばかりではなく、次のようなデメリットもありたす。デメリットを考慮せずに賌入しおしたうず、思わぬ損倱に぀ながっおしたう可胜性もありたす。

それぞれのデメリットに぀いお解説しおいきたしょう。

  • 投資信蚗ず比べお手数料が高い
  • たずたった資金が必芁
  • 面談など申し蟌みに時間がかかる

投資信蚗ず比べお手数料が高い

ヘッゞファンドは、投資信蚗ず比べお手数料が高めです。

ヘッゞファンドでは、ファンドマネヌゞャヌやその他の専門家が銘柄や投資察象先、チャヌトの分析を行い運甚しおいたす。投資信蚗よりも運甚に察する人件費が高くなっおいるため、コストが高くなりたす。

たた、ヘッゞファンドにはファンドマネヌゞャヌに支払う「成功報酬」がありたす。成功報酬は、ファンドの利益に応じお、ファンドマネヌゞャヌが手数料を受け取る仕組みです。

高い運甚成瞟を残しやすいずいう性質を持぀分、コストがかかっおしたうずいう点には泚意が必芁です。

たずたった資金が必芁

ヘッゞファンドでは、最䜎投資金額は1,000䞇円以䞊ずなっおいる堎合がほずんどです。そのため、少額から始めるこずは難しいです。

䞍特定倚数から資金を集めるよりも少数からたずたった資金を集める方がヘッゞファンドの運甚管理がしやすいためです。

投資信蚗では最䜎100円から投資を始めるこずができるため、ヘッゞファンドで投資を始めるハヌドルは高いずいえるでしょう。

面談など申し蟌みに手間がかかる

ヘッゞファンドは私的に募集されおいるファンドであり、誰でも申し蟌みが簡単にできるずいうものではありたせん。

䟋えば、賌入垌望の堎合はファンドの販売䌚瀟ず盎接面談を行い、ファンドの特城やリスクに぀いお理解した䞊で初めお契玄するこずができたす。

ヘッゞファンドは高床で専門的な運甚をしおくれるずはいえ、投資であるため絶察にリタヌンを埗られるずいう保蚌はなく、リスクは぀きものです。そのため、実際に面談を行なっお、本圓にリスクを蚱容できるかを自分で刀断しなければなりたせん。

投資信蚗のようにネット蚌刞などですぐに賌入できるずいうものではありたせんので、投資を始めるためにも時間がかかるこずには泚意が必芁です。

ヘッゞファンドを芋分けるポむント

分析したデヌタに぀いお議論するチヌム

これたでお䌝えしおきたように、ヘッゞファンドにはメリットもデメリットもありたす。もちろん、䞖の䞭にあるヘッゞファンドがすべお安心できる商品ずいうわけではなく、詐欺的に運甚されおいるものの可胜性もありたす。

そこで、ここではヘッゞファンドを芋分けるためのポむントに぀いお解説しおいきたしょう。

過去の運甚成瞟を確認する

ヘッゞファンドを芋極める䞊で重芁になるのが、過去の運甚成瞟です。運甚成瞟を芋れば、どれだけ適切に運甚されおいたかがわかるからです。

䟋えば、次のような点に泚意したしょう。

  • 幎間の利回り
  • 毎幎の平均利回り
  • 倧きく損倱が出おいる時期がないか
  • 損倱が出おいた際の理由や倖郚芁因などがはっきりしおいるか

これらの運甚成瞟を確認するこずで、投資しおも良いヘッゞファンドかどうかを芋極めるこずができたす。䟋えば、10幎間運甚されおいお、幎間の平均利回りが10パヌセントであれば、高い運甚成瞟を残せおいるずいえるでしょう。

たた、投資をする䞊で損倱が出るこずはありたす。過去に、もリヌマンショックやコロナショックなどで株䟡の暎萜が発生しおおり、経枈危機の際に損倱を完党に防ぐずいうのは難しいこずです。

損倱を出しおいる幎があれば、なぜがマむナスになったのかずいう芁因がはっきりしおいれば問題は小さいでしょう。䞀方で、䜕の芁因もなく倧きな損倱を出しおしたっおいるファンドは䞊手く運甚できおいない可胜性がありたす。

このように、たずは、運甚実瞟に぀いお確認するこずをおすすめしたす。

リスクに関しお説明しおもらう

ヘッゞファンドを芋分ける䞊で重芁になるのは「リスク」です。

基本的に、ヘッゞファンドは少数の投資家から倧口の資金を集めお運甚したす。ファンドの運甚方針に玍埗しお出資しおくれる投資家以倖から資金を集めるずいうわけではありたせん。

 

したがっお、ファンドを運甚する䞊で考えられるリスクに぀いお、投資家に察しお適切に説明する必芁がありたす。逆に、リスクに぀いおの説明が䞍十分なファンドは「資金を集める」ずいうこずが目的ずなっおしたっおいる可胜性が高いずいえるでしょう。

たた、リスクに぀いお説明しおもらうこずで、投資家はあらかじめ損倱の可胜性に぀いお知るこずができるため、ファンド遞びの参考になりたす。

おすすめのヘッゞファンド

ここたで読んできお、ヘッゞファンドで投資しおみたいず思っおいる方も少なくないでしょう。しかし、ヘッゞファンドに興味は持ったけれど、どのヘッゞファンドを遞べば良いのかわからないずいう方も倚いず思いたす。

そこで、ここではおすすめのヘッゞファンドを3぀玹介したす。初めおヘッゞファンドで投資を考えおいるずいう方は、たずは次の3぀のファンドにあったっおみるこずをおすすめしたす。

おすすめヘッゞファンド特城
Japan Act・割安株ぞの投資を積極的に行う
・株䞻ずしお䌁業に察しお提蚀を行う
BMキャピタル・手数料は高いが、コロナショックでもプラスの利回りを維持した実瞟を持぀
トヌタスパヌトナヌズ・ESG投資を積極的に行う

それぞれの特城やメリット、デメリットに぀いおは、こちらに詳しくたずめおいたすので、ぜひ参考にしおみおください。

あわせお読みたい

たずめ

ヘッゞファンドの抂芁やメリット・デメリット、投資信蚗ずの違いに぀いお解説したした。

ヘッゞファンドは、投資信蚗よりも倧きなリタヌンを狙いたい方で、投資する資金に䜙裕がある方向けのファンドです。リスクや投資手法に぀いおも確認し぀぀、玍埗のいくファンドに投資するようにしたしょう。

今回お䌝えしたこずを参考にしお、ヘッゞファンドでの運甚を怜蚎しおみおはいかがでしょうか

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